Tera Yatırım’dan 9 Eylül akşamı gelen KAP açıklaması, finans sektöründe geniş kapsamlı bir satın alma sürecinin ilk adımını ortaya çıkardı. Tera Grubu şirketleri, Pusula Finans Holding ve holdingin bağlı finans şirketlerindeki payların devralınması için mevcut ortaklarla görüşmelere başladı.
Görüşmeler yalnızca Pusula Finans Holding’in çatı şirket paylarıyla sınırlı değil. Açıklamada Pusula Portföy Yönetimi, Pusula Yatırım Menkul Değerler ve Borsa İstanbul’da KTLEV koduyla işlem gören Katılımevim Tasarruf Finansman özellikle sayıldı. Henüz bağlayıcı sözleşme imzalanmadığı için işlemin nihai kapsamı, devredilecek pay oranları ve satın alma bedeli açıklanmış değil.
İçindekiler
- Tera Grubu Pusula Finans Holding için masaya oturdu
- Katılımevim de satın alma görüşmelerinin içinde
- Pusula Portföy ve Pusula Yatırım da görüşmelerde
- Pusula Finans kısa süre önce KTLEV’de 10 milyar TL’lik alım kararı almıştı
- TERA’nın KTLEV işlemleri de son günlerde gündemdeydi
- Satın alma için resmi izinler gerekecek
Tera Grubu şirketleri, Pusula Finans Holding ve bağlı finans şirketlerindeki payların devri için görüşmelere başladı.
Katılımevim payları da görüşme yürütülen şirketler arasında açıkça yer alıyor.
Taraflar arasında bağlayıcı sözleşme imzalanmadı; pay oranları ve işlem bedeli henüz açıklanmadı.
Tera Grubu Pusula Finans Holding için masaya oturdu
Tera Yatırım Menkul Değerler’in KAP’a saat 17.05’te gönderdiği açıklamada işlemin kapsamı, Pusula Finans Holding ve hissedarlarının bağlı şirketlerinden oluşan bir “iktisadi bütünlük” olarak tanımlandı.
Buna göre Tera Grubu şirketleri, mevcut pay sahiplerinin yalnızca holding seviyesindeki hisselerini değil, grubun farklı finans şirketlerinde sahip olduğu payları da devralmak üzere görüşüyor.
KAP açıklamasında Pusula Portföy Yönetimi, Pusula Yatırım Menkul Değerler ve Katılımevim’in isimlerinin ayrı ayrı verilmesi bu açıdan önemli. Planlanan yapı, tek bir şirkette gerçekleşecek sınırlı bir ortaklık değişiminden daha geniş bir finansal hizmetler işlemini işaret ediyor.
Katılımevim de satın alma görüşmelerinin içinde
KTLEV yatırımcıları açısından açıklamanın en önemli bölümü Katılımevim’in doğrudan kapsamda bulunması. Katılımevim de kendi KAP açıklamasında şirket paylarının Tera Grubu şirketleri tarafından devralınmasına yönelik görüşmelere başlandığını doğruladı.
Bu nedenle haberi yalnızca “Tera Pusula Finans Holding’i alıyor” şeklinde okumak eksik kalıyor. Holding paylarının yanı sıra Pusula Grubu’nun Katılımevim’deki mevcut ortaklık paylarının olası devri de masada.
Bununla birlikte mevcut açıklamalar KTLEV’nin tamamının Tera Grubu tarafından satın alınacağı anlamına gelmiyor. Hangi mevcut ortakların kaç adet KTLEV payını devredeceği ve işlem sonunda Tera Grubu’nun Katılımevim’de hangi ortaklık oranına ulaşacağı henüz kamuoyuna açıklanmadı.
Pusula Portföy ve Pusula Yatırım da görüşmelerde
Planlanan işlem Tera Grubu’nun sermaye piyasalarındaki mevcut faaliyet alanını da önemli ölçüde genişletebilecek bir yapıya sahip. Pusula Portföy portföy yönetimi ve yatırım fonları tarafında, Pusula Yatırım ise sermaye piyasası aracılık hizmetlerinde faaliyet gösteriyor.
Tera’nın KAP açıklamasında satın alma görüşmelerinin gerekçesi de bu çerçevede anlatıldı. Grup; sermaye piyasaları, portföy yönetimi, yatırım ve finansman hizmetlerindeki faaliyet alanlarını genişletmeyi ve daha büyük bir finansal ekosistem oluşturmayı hedefliyor.
İşlem mevcut haliyle sonuçlanırsa Tera Grubu’nun yalnız bir halka açık şirkette pay sahibi olmasından çok daha geniş bir yapı ortaya çıkabilir. Portföy yönetimi, yatırım hizmetleri ve tasarruf finansmanı aynı satın alma sürecinin farklı parçaları olarak değerlendiriliyor.
KAP açıklamasındaki mevcut aşama bir pay devri görüşmesidir. Taraflar henüz bağlayıcı sözleşme imzalamadı. Bu nedenle işlemin kesin olarak gerçekleşeceği, hangi payların devredileceği veya Tera’nın şirketlerde ulaşacağı ortaklık oranı şimdiden kesinleşmiş kabul edilemez.
Pusula Finans kısa süre önce KTLEV’de 10 milyar TL’lik alım kararı almıştı
Satın alma görüşmelerinin zamanlaması Katılımevim tarafındaki son gelişmeler nedeniyle ayrıca önem taşıyor. Pusula Finans Holding, 30 Ağustos’ta KTLEV paylarında toplam 10 milyar TL’yi aşmayacak şekilde Borsa İstanbul üzerinden pay alımı yapılmasına karar vermişti.
Kararın ardından Pusula Finans Holding’in KTLEV’deki payını artırmaya yönelik işlemleri yatırımcıların gündemindeydi. Aradan yaklaşık 10 gün geçtikten sonra bu kez Pusula Finans Holding ve bağlı şirketlerindeki payların Tera Grubu’na olası devrinin gündeme gelmesi, Katılımevim’in ortaklık yapısını yeniden piyasanın merkezine taşıdı.
TERA’nın KTLEV işlemleri de son günlerde gündemdeydi
Pay devri açıklamasından önce TERA, Borsa İstanbul’daki aracı kurum dağılımlarında KTLEV tarafındaki yüksek tutarlı alımlarıyla da öne çıkmıştı. 3 Eylül seansında kurum üzerinden KTLEV’de yaklaşık 1,44 milyar TL net alım gerçekleşmişti.
Ancak aracı kurum üzerinden gerçekleştirilen bu işlemler ile bugün açıklanan satın alma görüşmelerini doğrudan birbirine bağlayan resmi bir açıklama bulunmuyor. TERA üzerinden yapılan borsa işlemleri farklı yatırımcı hesaplarına ait olabileceği için bunları Tera Grubu’nun planlanan satın almasının parçası olarak değerlendirmek doğru olmaz.
Satın alma için resmi izinler gerekecek
Tarafların anlaşmaya varması da işlemin tek başına tamamlanması için yeterli olmayacak. Finans sektöründeki şirketlerin yapısı nedeniyle Sermaye Piyasası Kurulu ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu başta olmak üzere ilgili kurumların izin ve onay süreçlerinin yürütülmesi planlanıyor. İşlemin niteliğine göre Rekabet Kurumu süreci de gündeme gelebilecek.
KTLEV açısından bundan sonraki en önemli açıklama bağlayıcı sözleşmenin imzalanıp imzalanmadığı olacak. Böyle bir anlaşmayla birlikte devredilecek payların miktarı, satın alma bedeli, Tera Grubu içinde alıcı olacak şirketler ve işlem sonrasındaki ortaklık yapısının daha net biçimde ortaya çıkması bekleniyor.
Şimdilik KAP’tan çıkan tablo net: Tera Grubu yalnız Pusula Finans Holding için değil, Katılımevim dahil daha geniş Pusula finans yapılanmasındaki paylar için masada. Ancak satın alma henüz tamamlanmış değil; taraflar halen görüşme aşamasında.
Yorumlar
Görüşünüzü paylaşabilirsiniz. Yorumlar onaylandıktan sonra yayınlanır.