EQT’nin 26 Ekim’de açıkladığı anlaşma, Range Resources hissedarlarına nakit yerine her pay için 0,987 EQT hissesi verilmesini öngörüyor. Wall Street Journal’ın cuma kapanışı üzerinden yaptığı değerlemeye göre teklif pay başına yaklaşık 54,91 dolar; Range’in 45,52 dolarlık kapanışına göre yaklaşık yüzde 20,6 prim taşıyor.
50 milyar doların kapsamı farklı
Satın alınan Range’in özsermaye değeri yaklaşık 13 milyar dolar düzeyinde. Şirketlerin açıklamasındaki 50 milyar doları aşan rakam ise birleşme sonrası grubun proforma işletme değeri. İki tutar, satın alma bedeli ile birleşik yapının ölçeğini ayrı ayrı gösteriyor.
Sabit değişim oranı, teklifin dolar karşılığını EQT hissesinin fiyatına bağlıyor. Duyuru günündeki prim, kapanışta aynı dolar tutarının ödeneceği anlamına gelmiyor. Range ortakları, işlem tamamlandığında yeni grubun yaklaşık yüzde 27’sini; mevcut EQT ortakları yüzde 73’ünü elinde tutacak.
Tasarruf hedefinin üretime oranı
Şirketlerin ortak açıklaması, günlük net üretimin 9 milyar fitküp doğal gaz eşdeğerini aşacağını ve iki yıl içinde yıllık 325 milyon dolar temel sinerji hedeflendiğini belirtiyor. Bu hedef kurumsal giderler, operasyon ve emtia pazarlamasını kapsıyor.
Günlük 9 milyar fitküp eşiği yıllıklandırıldığında 3,285 trilyon fitküp eşdeğer üretime karşılık geliyor. Yıllık 325 milyon dolarlık hedef bu tabana bölündüğünde bin fitküp eşdeğer başına yaklaşık 0,10 dolar çıkıyor. Açıklanan üretim eşikten yüksek olduğu için gerçek hacim üzerinden oran biraz daha düşük olacaktır. Hesap, hedeflenen tasarrufun üretim ölçeğini gösteriyor; gerçekleşmiş maliyet düşüşü değil.
Kapanış için iki şirketin ortakları oy verecek
Yönetim kurullarının oybirliğiyle onayladığı işlemin 2027’nin ilk çeyreğinde tamamlanması planlanıyor. Düzenleyici izinler ve her iki şirketin hissedar onayları henüz kapanış koşulları arasında. Birleşik grubun merkezinin Pennsylvania’daki Canonsburg’da kalması ve yönetimi EQT ekibinin üstlenmesi öngörülüyor.
Yorumlar
Görüşünüzü paylaşabilirsiniz. Yorumlar onaylandıktan sonra yayınlanır.