Dolar 7 haftanın zirvesinde: Euro, sterlin ve altın baskı altında

Küresel döviz piyasasında dolar yeniden öne çıktı. DXY Dolar Endeksi 100,66 seviyesine kadar yükselerek son yedi haftanın en yüksek bölgesini görürken euro ve sterlin dolar karşısında baskı altında kaldı. Saat 11.54 civarındaki piyasa verilerinde EUR/USD 1,1461, GBP/USD ise 1,3359 seviyesinde işlem görüyor.

Doların güçlenmesinde geçen haftaki Fed faiz artırımından çok, karar sonrasında para politikasının bir süre daha sıkı kalabileceğine ilişkin beklentinin güçlenmesi etkili oluyor. Aynı fiyatlama altın ve gümüşe de yansıyor. Ons altın 4.330 dolar, ons gümüş ise 65,5 dolar civarında ve her iki değerli metal de negatif bölgede.

Fed mesajları doları yeniden öne çıkardı

Fed’in geçen hafta politika faizini 25 baz puan artırmasının ardından piyasadaki tartışma artık yapılan artıştan çok, bundan sonra kaç adım daha gelebileceğine odaklanıyor. ABD Merkez Bankası üyelerinden gelen son mesajlar da faizlerin kısa sürede aşağı dönmeyeceği görüşünü destekliyor.

Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, arz kaynaklı fiyat şoklarının güçlü tüketim ve yapay zekâ yatırımlarıyla beslenen talep koşullarıyla birleşmesi halinde enflasyonun daha kalıcı hale gelebileceğine dikkat çekti. St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem ise enflasyonun kontrol altına alınması için ek sıkılaşmaya ihtiyaç duyulabileceği görüşünü koruyor.

Bu açıklamalar kısa vadeli ABD faizlerinin yüksek kalmasına yardımcı olurken doların diğer büyük para birimleri karşısındaki faiz avantajını da destekliyor.

Euro/dolarda 1,15’in altı korunuyor

Doların güçlenmesinin en belirgin yansımalarından biri euro/dolarda görülüyor. Parite günün erken bölümünde 1,1430’lu seviyelere kadar çekildikten sonra saat 11.54 civarında 1,1461 seviyesinde bulunuyor. Buna rağmen 1,15 eşiğinin altında kalınması dolar lehine fiyatlamanın sürdüğünü gösteriyor.

Kısa vadeli faiz beklentilerinde dolar ile euro arasındaki fark yeniden açılırken Avrupa Merkez Bankası yetkililerinin şahin açıklamaları euronun kayıplarını sınırlamaya çalışıyor. Ancak piyasanın Fed’e ilişkin sıkılaşma beklentisi şu aşamada daha baskın.

ING’nin modelinde EUR/USD için kısa vadeli adil değer temmuz sonundan bu yana ilk kez 1,15’in altına gerilemiş durumda. Banka yıl sonu için 1,16 tahminini korurken kısa vadede risklerin aşağı yönlü olduğuna işaret ediyor.

Sterlin de dolar karşısında zayıfladı

Benzer görünüm sterlinde de var. GBP/USD gün içinde 1,3320’li seviyeleri test ettikten sonra 1,3359 civarında işlem görüyor. İngiltere Merkez Bankası açısından yüksek enerji fiyatları ile büyüme görünümü arasındaki denge, sterlinin önündeki en önemli başlıklardan biri.

Dolayısıyla sterlinin yönünde yalnız Fed değil, İngiltere’de enflasyonun ne kadar kalıcı olacağı ve Bank of England’ın buna nasıl tepki vereceği de belirleyici olacak.

Petrol yeniden 100 doların altına indi

Enerji cephesinde ise gün içinde önemli bir yön değişimi yaşandı. Brent petrolün erken saatlerde 100 doların üzerinde olduğu fiyatlama kalıcı olmadı. Saat 11.54 civarında Brent 98,76 dolar, ABD tipi ham petrol ise 90,30 dolar seviyesinde bulunuyor.

Petrolün yeniden 100 doların altına çekilmesi merkez bankaları açısından kısa vadede enflasyon baskısını bir miktar hafifletebilecek bir unsur. Ancak enerji fiyatlarının eylül boyunca sergilediği yüksek oynaklık nedeniyle tek günlük hareket Fed’in politika görünümünü değiştirmek için yeterli değil.

Özellikle petrolün yeniden yukarı dönmesi halinde enerji maliyetleri üzerinden enflasyon beklentilerinin yükselmesi, dolar ve ABD tahvil faizleri için yeni destek oluşturabilir.

Güçlü dolar altın ve gümüşü de baskılıyor

Döviz piyasasındaki hareket kıymetli metallere doğrudan yansıyor. Ons altın saat 11.54 civarında 4.330 dolar seviyesinde yüzde 0,3 ekside bulunurken ons gümüş 65,5 dolar çevresinde ve yaklaşık yüzde 1’e yakın değer kaybediyor.

Altın açısından sorun yalnız doların yükselmesi değil. ABD tahvil getirilerinin yüksek kalması, faiz getirisi olmayan altının alternatif maliyetini artırıyor. Bu nedenle jeopolitik risklerin devam ettiği bir ortamda bile güvenli liman talebi dolar ve faiz baskısını tamamen dengeleyemiyor.

Altındaki satış neden sürüyor? Dolar ve faiz etkisini inceledik · Altın Haberleri Altında satış baskısı sürüyor: Dolar ve Fed fiyatlaması öne çıktı Altın fiyatlarında güçlü dolar ve yüksek faiz beklentisinin yarattığı baskı devam ediyor. Ons altın gün içinde 4.320 dolar... →

DXY için 101 seviyesi yeniden masada

Dolar endeksinin 100,66 seviyesine ulaşmasının ardından piyasada izlenen bir sonraki bölge 101 seviyesi. Kısa vadeli dolar görünümünde Fed üyelerinden gelecek açıklamalar, ABD tahvil faizleri ve enerji fiyatlarının seyri birlikte takip edilecek.

Bununla birlikte mevcut yükselişin devamı için yalnız şahin Fed söylemi yeterli olmayabilir. Piyasanın hali hazırda önemli miktarda sıkılaşmayı fiyatlaması, gelecek verilerin veya Fed mesajlarının beklentinin altında kalması halinde dolarda düzeltme riskini de beraberinde getiriyor.

Şimdilik ana tablo dolar lehine. DXY yedi haftanın zirve bölgesinde, euro ve sterlin baskı altında ve güçlü doların etkisi kıymetli metallere kadar uzanıyor.