Hazine 9 Kasım’da iki tahvil ihalesi yapacak

Hazine ve Maliye Bakanlığı, 9 Kasım Pazartesi günü iki sabit kuponlu devlet tahvilini yeniden ihraç edecek. İhaleler öncesinde kasım programında değişen finansman dağılımı öne çıkıyor. Bakanlığın 30 Ekim tarihli stratejisinde, piyasadan ihale yoluyla borçlanma hedefi önceki programa göre 40 milyar TL artırılarak 90,4 milyar TL’ye çıkarıldı. Bu tutar kasım ayının tamamına ait.

İlk ihalede 13 Eylül 2028 itfalı, 672 gün vadeli tahvil satışa sunulacak. İkinci tahvilin itfa tarihi 16 Nisan 2031, kalan vadesi 1.617 gün. Her iki kıymet altı ayda bir kupon ödemeli. İhaleler 9 Kasım’da yapılırken, kıymetlerin ödeme ve teslim işlemlerinin esas alındığı valör tarihi 11 Kasım olacak.

Toplam hedef 13 milyar TL arttı, ihale payı büyüdü

30 Eylül’de açıklanan önceki programda kasım için 110,4 milyar TL iç borçlanma öngörülüyordu. Güncel hedef 123,4 milyar TL. İki resmî finansman tablosu karşılaştırıldığında toplam artışın yanında borçlanmanın hangi kanaldan yapılacağı da değişiyor.

Kamuya satış hedefindeki 27 milyar TL’lik azalış, ihale hedefindeki artışın önemli bölümünü karşılıyor. Bu nedenle toplam borçlanmadaki 13 milyar TL’lik yükseliş, piyasadan ihaleyle talep edilecek kaynaktaki değişimi tek başına göstermiyor. Tablodaki tutarlar program hedefleri; gerçekleşen satışlar ihale sonuçlarıyla belli olacak.

Kasımın iç borç servisi ise 122,7 milyar TL’de kaldı. Güncel borçlanma hedefinin bu ödemeye oranı, açıklanan yuvarlatılmış tutarlarla hesaplandığında yaklaşık yüzde 100,6. Önceki planda aynı oran yüzde 90’dı. Böylece program, iç borç ödemelerinin altında borçlanma öngörüsünden ödemelerin hafif üzerine geçti.

11 Kasım’da 50,4 milyar TL iç borç ödemesi var

Bakanlığın güncel strateji belgesine göre 11 Kasım’daki iç borç ödemesi 50 milyar 417 milyon TL. Bunun 48 milyar 344 milyon TL’si ihraç aşamasındaki alıcı dağılımına göre piyasa, 2 milyar 73 milyon TL’si kamu grubunda yer alıyor. İhalelerin valörü bu ödeme günüyle örtüşüyor.

9 Kasım’da satışa sunulacak iki tahvil, 5 Ekim programında da bulunan 2028 ve 2031 itfalı kıymetler. Yeniden ihraçta mevcut tahvillere ek satış yapılacak. Pazartesi oluşacak fiyat ve borçlanma maliyeti, o gün gelen tekliflerle belirlenecek.

Takvim 10 Kasım Salı günü 27 Eylül 2034 itfalı tahvil ihalesi ve 5 Kasım 2031 itfalı kira sertifikasının doğrudan satışıyla sürecek. Bu iki işlemin de valörü 11 Kasım. Dolayısıyla aylık 90,4 milyar TL’lik ihale hedefi, pazartesinin iki ihalesine tek başına tahsis edilmiş bir satış tutarı olarak kullanılamaz.