CoreWeave hissesi, yapay zekâ altyapısına yönelik talebin şirketin gelirini iki kattan fazla artırması ve yönetimin 2026 beklentilerini yükseltmesinin ardından 12 Ağustos 2026’daki seans öncesi işlemlerde yüzde 18’den fazla değer kazandı. Hisse Türkiye saatiyle 14.30 civarında 106,96 dolar düzeyinde işlem görürken önceki kapanış 90,32 dolar seviyesindeydi.
Nvidia işlemcileri üzerine kurulu yüksek kapasiteli bulut altyapısı sağlayan CoreWeave’in ikinci çeyrek geliri, geçen yılın aynı dönemindeki 1,21 milyar dolardan 2,58 milyar dolara çıktı. Yüzde 112’yi aşan büyüme, şirketin AI modeli geliştiren laboratuvarların yanı sıra büyük kurumsal müşterilerden de artan talep gördüğünü ortaya koydu.
Şirketin sözleşmeye bağlı gelir birikimi haziran sonunda yaklaşık 104 milyar dolara ulaştı. Bu rakama, üçüncü çeyreğin başında alınan 25 milyar doların üzerindeki yeni müşteri taahhütleri dahil değil.
CoreWeave hissesi seans öncesinde yüzde 18’den fazla yükselerek 107 dolar sınırına yaklaştı.
Gelir yıllık yüzde 112 artışla 2,58 milyar dolara ulaştı.
Gelir birikimi 104 milyar dolara yükselirken üçüncü çeyrekte 25 milyar doların üzerinde yeni taahhüt alındı.
CoreWeave hissesi neden yükseldi?
Hareketin merkezinde yalnızca beklentiyi aşan çeyrek geliri bulunmuyor. CoreWeave CEO’su Michael Intrator, yakın vadede kullanıma sunulabilecek işlem kapasitesinin fiilen tamamen satıldığını belirtti. Kapasite kıtlığı, şirketin yeni sözleşmelerde daha elverişli fiyatlar elde etmesine imkân veriyor.
CoreWeave ayrıca 2026 sermaye harcaması beklentisini 31–35 milyar dolar aralığından 35–39 milyar dolara yükseltti. Şirketin aynı anda hem gelir tahminini hem düzeltilmiş faaliyet kârı beklentisini artırması, yükselen harcamaların karşılıksız bir kapasite genişlemesi olmadığı yönündeki algıyı güçlendirdi.
Buna rağmen bilanço bütünüyle risksiz değil. CoreWeave’in net zararı geçen yılın aynı dönemindeki 290 milyon dolardan 626 milyon dolara yükseldi. Net faiz gideri de 267 milyon dolardan 640 milyon dolara çıktı. Şirket büyümesini büyük ölçüde veri merkezi yatırımları ve borç finansmanıyla desteklediği için faiz maliyetleri ile yeni kapasitenin zamanında devreye alınması yakından izlenmeye devam edecek.
Açıklanan tutar şirketin kasasına girmiş gelir veya tek bir çeyrekte elde edilecek ciro değildir. CoreWeave bu rakamı, hizmet ve kapasite koşulları karşılandıkça gelecek dönemlerde gelire dönüşmesi beklenen sözleşmeye bağlı işlerin toplamı olarak hesaplıyor.
AI altyapı hisseleri de yükseldi
CoreWeave bilançosunun etkisi şirket hissesiyle sınırlı kalmadı. Super Micro Computer seans öncesinde yaklaşık yüzde 9, Nebius Group yüzde 10, Applied Digital yüzde 6 ve IREN yüzde 5 civarında değer kazandı. Böylece sonuçlar, yatırımcıların AI altyapı harcamalarının kısa vadede yavaşlayacağı yönündeki endişelerini bir ölçüde azalttı.
Piyasanın fiyatladığı temel ayrıntı, işlem kapasitesine yönelik talebin yalnızca güçlü kalması değil, mevcut arzı aşacak seviyeye ulaşması. CoreWeave’in yeni kapasiteyi planlanan maliyet ve takvimle devreye alması hâlinde bu durum fiyatlama gücünü destekleyebilir.
Öte yandan artan borç, faiz giderleri ve 39 milyar dolara kadar yükselen yatırım bütçesi şirketin bilançosunu hassas tutuyor. ABD’de normal seans başladıktan sonra seans öncesindeki yüzde 18’lik yükselişin ne kadarının korunacağı, yatırımcıların büyüme ile finansman riski arasında hangi tarafa ağırlık verdiğini gösterecek.
Yorumlar
Görüşünüzü paylaşabilirsiniz. Yorumlar onaylandıktan sonra yayınlanır.