Enerji ve kıymetli metal piyasaları 10 Eylül’de birbirinden tamamen farklı yönlere gitti. Brent petrol yüzde 4’e yaklaşan yükselişle varil başına 105 doların üzerine çıkarken, altın sabahki kazancını geri verdi. Gümüşte satış daha sert oldu.
Avrupa işlemlerinde spot altın 4.385 dolar çevresine gerilerken günlük kayıp yüzde 0,4’e ulaştı. Gümüş yüzde 2,2 düşüşle 65,75 dolara indi. Platin yüzde 3, paladyum yüzde 2’nin üzerinde değer kaybetti. Aynı saatlerde Brent 105,26 doları, WTI ise 100,04 doları gördü.
İçindekiler
Brent yüzde 4 civarında yükselerek 105 doların üzerine çıktı.
Spot altın gün içindeki yükselişini geri vererek 4.385 dolar bölgesine çekildi.
Gümüşte günlük kayıp yüzde 2'yi aşarken fiyat 65,75 dolar çevresine geriledi.
Petrolde 105 doları getiren yeni saldırı dalgası
Petrolün bugünkü yükselişi yalnızca 100 dolar üzerindeki teknik hareketin devamı değil. Körfez ve Kızıldeniz’deki enerji sevkiyatına yönelik risk yeniden büyüdü.
İran, ABD’nin beş İran petrol tankerini vurmasının ardından Hürmüz Boğazı yakınlarında 10 gemiye saldırdığını açıkladı. Yemen’deki İran destekli Husilerin Mocha limanının kontrolünü ele geçirmesi de Kızıldeniz güzergâhına ilişkin kaygıları artırdı. Körfez’den çıkan petrol için hem Hürmüz hem de alternatif rotaların aynı anda baskı altında kalması fiyatlamayı hızlandırdı.
Brent daha dün altı haftanın ardından ilk kez 100 dolar seviyesini aşmıştı. Aradan bir gün geçmeden 105 doların görülmesi, piyasadaki risk priminin yalnızca psikolojik 100 dolar eşiğiyle sınırlı kalmadığını gösterdi.
OPEC tarafındaki son rakamlar da fiyatı rahatlatmadı. Ağustos ayında üretimin günlük yaklaşık 640 bin varil gerilediği hesaplanırken Suudi Arabistan ve İran kaynaklı sevkiyat sorunları düşüşte etkili oldu. Çin’in son haftalarda petrol alımlarını artırması da fiziki piyasadaki sıkılığı güçlendiren bir başka başlık.
Savaş varken altın neden yükselmek yerine düştü?
Günün en ilginç tarafı burada. Orta Doğu’daki çatışmanın sertleşmesi normal şartlarda altın için güvenli liman talebini artırabilecek bir gelişme. Bu kez petrol şokunun yarattığı ikinci etki daha ağır bastı: enflasyon.
Petrolün 100 doların üzerine yerleşmesi, benzin ve dizelden taşımacılığa kadar geniş bir maliyet kanalını yeniden yukarı çekiyor. Piyasada daha yüksek enflasyonun merkez bankalarını faizleri uzun süre yüksek tutmaya veya yeni artışlara zorlayabileceği hesabı güçlendi.
ABD 10 yıllık tahvil faizi gün içinde yüzde 4,9 bölgesine kadar çıkarak son yılların en yüksek seviyelerinden birini gördü. Uzun vadeli faizlerdeki yükseliş altın için doğrudan sorun yaratıyor. Faiz getirisi olmayan altını elde tutmanın fırsat maliyeti büyürken tahviller daha yüksek getiri sunmaya başlıyor.
Doların günün ilk bölümünde güç kazanması da baskıya eklendi. Dolar cinsinden fiyatlanan altın ve gümüş, ABD para biriminin değerlendiği dönemlerde diğer para birimlerini kullanan yatırımcılar için daha pahalı hale geliyor.
Savaş ve siyasi gerilim altına güvenli liman talebi getirebilir. Petrol fiyatındaki sert artış aynı anda enflasyon ve faiz beklentilerini yükseltiyorsa tahvil faizlerindeki hareket daha baskın hale gelebilir. 10 Eylül fiyatlamasında iki etkinin ikincisi ağır bastı.
Dünkü yükselişin ardından gümüşte sert dönüş
Kıymetli metaller yalnız bir gün önce tam ters yönde hareket etmişti. 9 Eylül’de spot altın yüzde 1’in üzerinde yükselerek 4.414 dolar bölgesine çıkmış, gümüşte kazanç yüzde 3’ü aşmıştı.
Bugünkü satışla gümüş bir önceki seanstaki kazancının önemli bölümünü geri verdi. Altına kıyasla daha oynak hareket eden gümüşün yüzde 2’yi aşan kaybı, kıymetli metal grubundaki satışın yalnız ons altınla sınırlı olmadığını ortaya koydu.
Benzer bir fiyatlama eylül başında da görülmüştü. Petrol yükselirken tahvil faizlerinin yukarı gitmesi, 1 Eylül’de de altın ve gümüşü aynı anda baskılamıştı. Bugünkü fark petrolün artık 92 dolar değil, 105 dolar bölgesinde bulunması.
ABD enflasyonu faiz tartışmasını canlı tuttu
Günün ilerleyen bölümünde açıklanan ABD üretici fiyatları da enerji maliyetlerinin enflasyona ne kadar hızlı taşındığını gösterdi. Üretici Fiyat Endeksi ağustosta aylık yüzde 0,4 yükseldi. Yıllık artış temmuzdaki yüzde 4,8’den yüzde 5,4’e çıktı.
Enerji fiyatlarındaki aylık artış yüzde 4,2 oldu. Veri piyasa beklentisiyle büyük ölçüde uyumluydu; bu yüzden açıklamanın ardından ABD tahvil faizlerinde gün içi zirvelerden geri çekilme görüldü. Yine de yıllık üretici enflasyonunun yeniden hızlanması, Fed’in gelecek haftaki toplantısına ilişkin faiz artışı ihtimalini gündemden çıkarmadı.
Faiz piyasalarında 25 baz puanlık artış ihtimali yaklaşık yüzde 65 civarında fiyatlanıyor. Asıl test cuma günü açıklanacak tüketici enflasyonu olacak. Beklentilerin üzerinde bir TÜFE, tahvil faizlerini yeniden yukarı taşıyarak altın ve gümüş üzerindeki baskıyı artırabilir.
Petrol, tahvil ve altın aynı zincirin farklı parçaları
Bugünkü fiyatlamayı yalnızca “petrol yükseldi, altın düştü” şeklinde okumak eksik kalıyor. Piyasadaki zincir daha uzun: Körfez’deki sevkiyat riski petrolü yukarı taşıyor; pahalı petrol enflasyon beklentisini besliyor; enflasyon korkusu faizleri yukarı itiyor; yüksek tahvil getirileri de altın ve gümüşü baskılıyor.
Jeopolitik güvenli liman talebi bu zinciri tamamen ortadan kaldırmış değil. Çatışmanın daha da büyümesi halinde altına yeniden güçlü para girişi görülebilir. Şimdilik fiyatın yönünü savaş haberinin kendisinden çok, savaşın enerji maliyetleri ve faizler üzerinden yarattığı sonuç belirliyor.
Canlı veri Ons altın fiyatı Ons altındaki güncel fiyatı, günlük değişimi ve grafiği takip edin. İncele →10 Eylül’ün geri kalanında Brent’in 105 dolar çevresinde kalıp kalamayacağı ve ABD tahvil faizlerinin üretici enflasyonu sonrasında yeniden yükselip yükselmeyeceği izlenecek. Kıymetli metaller için bir sonraki büyük veri ise cuma günü gelecek ABD tüketici enflasyonu. O rakam, Fed’in 15-16 Eylül toplantısına giderken altın ve gümüşte yeni yönü belirleyebilecek güçte.
Yorumlar
Görüşünüzü paylaşabilirsiniz. Yorumlar onaylandıktan sonra yayınlanır.