Çip tasarım yazılımı şirketi Synopsys, 31 Ekim 2027’de sona erecek mali yıl için 11,1-11,2 milyar dolar gelir beklediğini açıkladı. Hedef aralığının orta noktası, şirketin 2026 tahminine göre yaklaşık yüzde 15 büyümeye karşılık geliyor. New York’taki yatırımcı gününde duyurulan Amazon ve OpenAI anlaşmaları, büyümenin hangi kanallardan geleceğine dair somut bir çerçeve sundu.
Hisse, açıklamaların ardından 1 Ekim seansında yüzde 10’un üzerinde değer kazandı. Fiyatlamanın arkasında tek bir ürün duyurusu yok. Synopsys, tasarım araçlarını lisanslayan klasik yazılım modelini uygulamaya özel çip fikrî mülkiyeti, kullanım bazlı yapay zekâ servisleri ve üretim hacmine bağlı telif gelirleriyle genişletiyor.
Amazon sözleşmesi 1 milyar doların üzerinde
Amazon ile imzalanan çok yıllı anlaşmanın değeri 1 milyar doları aşıyor. Synopsys, AWS’nin özel amaçlı çiplerinde kullanılacak uygulamaya göre optimize edilmiş silikon IP sağlayacak. Anlaşma, lisans bedeline ek olarak üretim hacmi büyüdükçe telif geliri yaratacak bir yapı taşıyor.
Çalışmanın kapsamı Amazon’un Graviton, Trainium ve Nitro gibi kendi işlemci ailelerini geliştirdiği altyapıyla bağlantılı. Synopsys’in elektronik tasarım otomasyonu, simülasyon ve analiz araçları Amazon’un mühendislik süreçlerinde daha geniş kullanılacak. Synopsys de ürün geliştirme iş yüklerinde Amazon EC2, bulut depolama ve Bedrock hizmetlerinden yararlanacak.
Bu modelde 1 milyar doları aşan tutarın tamamını 2027 geliri gibi okumak doğru değil. Sözleşme çok yıllı ve telif bölümü, Amazon’un ilgili çipleri üretim ölçeğine taşımasına bağlı. Finansal karşılık zaman içinde oluşacak. Buna karşılık Amazon’un bu yeni iş modelindeki ilk büyük müşteri olması, Synopsys’in standart arayüz IP’sinden uygulamaya özel çözümlere geçişini hızlandırabilir.
GPT-Synopsys çip tasarımında araç kullanacak
OpenAI ile yapılan ayrı anlaşma, çip tasarımına özel GPT-Synopsys modelini kapsıyor. Model, genel amaçlı bir sohbet uygulamasından farklı olarak Synopsys’in elektronik tasarım otomasyonu araçlarını çalıştırmak, çıktıları yorumlamak ve güç, performans ve alan hedeflerine göre tasarım alternatiflerini yinelemek üzere geliştirilecek.
OpenAI, modelin geliştirilmesi için Synopsys araçlarını lisanslayacak. Taraflar araştırma-geliştirme ve pazarlama çalışmalarını birlikte yürütecek. Ticari modelde gelir paylaşımı bulunuyor, ancak şirketler sözleşme tutarı veya paylaşım oranı açıklamadı. İlk teknoloji çalışmaları bazı yarı iletken müşterileriyle başlamış durumda. Müşteriye ait tasarım verilerinin model eğitiminde kullanılmayacağı da duyuruda açıkça belirtildi.
2027 hedefinde marj ve nakit akışı
Synopsys, 2027 için düzeltilmiş hisse başına kârı 19,04-19,12 dolar aralığında, düzeltilmiş faaliyet marjını yaklaşık yüzde 44 seviyesinde öngörüyor. Faaliyetlerden 3,6 milyar dolar nakit, yaklaşık 3,1 milyar dolar serbest nakit akışı hedefleniyor. Şirket ayrıca piyasa koşullarına bağlı olarak önümüzdeki aylarda yaklaşık 1 milyar dolarlık pay geri alımı yapmayı planlıyor.
2030 çerçevesi, gelirde yıllık bileşik büyümenin yüzde 15 civarında sürmesini ve düzeltilmiş faaliyet marjının yaklaşık yüzde 50’ye çıkmasını öngörüyor. Tasarım IP bölümünde hedeflenen yüzde 17’nin üzerindeki büyüme, Amazon anlaşmasının finansal mimarisini daha önemli hale getiriyor. Yatırımcıların önündeki ölçülebilir eşikler, 2027 gelir aralığına ilerleme, Amazon teliflerinin devreye girme hızı ve GPT-Synopsys’in pilot çalışmalardan ücretli kullanıma geçişi olacak.
Yorumlar
Görüşünüzü paylaşabilirsiniz. Yorumlar onaylandıktan sonra yayınlanır.