Koç Grubu Tüpraş’ta 6,16 Milyar TL’lik Pay Satacak

Koç Holding ile dolaylı ana ortağı Temel Ticaret ve Yatırım, Tüpraş sermayesindeki toplam 16 milyon 19 bin 979 TL nominal değerli A grubu payı Merrill Lynch International’a satmaya hazırlanıyor. Pay başına 384,50 TL üzerinden planlanan işlemin toplam büyüklüğü yaklaşık 6,16 milyar TL’ye ulaşıyor.

KAP açıklamasına göre Bank of America Yatırım Bank, toptan alım satım işlemi için 2 Eylül’de Borsa İstanbul’a başvuracak. Onay takvimine bağlı olarak satışın 3 Eylül’de, takasın ise 7 Eylül’de tamamlanması öngörülüyor.

Satışta 16,02 milyon nominal pay el değiştirecek

Koç Holding’in satmayı kararlaştırdığı 11 milyon TL nominal pay, Tüpraş’ın çıkarılmış sermayesinin yaklaşık yüzde 0,57’sine karşılık geliyor. Temel Ticaret ve Yatırım’a ait 5 milyon 19 bin 979 TL nominal payın oranı ise yaklaşık yüzde 0,26. İki paket birlikte şirket sermayesinin yüzde 0,83’ünü oluşturuyor.

Alıcı taraf Merrill Lynch International olarak açıklandı. Belirlenen 384,50 TL’lik birim fiyatla Koç Holding paketinin değeri 4,23 milyar TL, Temel Ticaret paketinin değeri yaklaşık 1,93 milyar TL olarak hesaplanıyor. KAP bildirimi satış kararını ve işlem koşullarını duyuruyor. Devir henüz tamamlanmış değil.

Satışa konu A grubu paylar halen Borsa İstanbul’da işlem gören nitelikte bulunmuyor. Şirket, payların işlem tarihine kadar borsada işlem görebilir hale dönüştürülmesini bekliyor. Böylece devir, normal seanstaki parça parça satışlar yerine alıcısı ve fiyatı önceden belirlenmiş toptan alım satım yöntemiyle yapılacak.

Planlanan satış bir sermaye artırımı değil, mevcut ortaklara ait payların devri niteliğinde. Yaklaşık 6,16 milyar TL’lik bedel Tüpraş’ın kasasına girmeyecek ve şirketin çıkarılmış sermayesi değişmeyecek. Yatırımcı tarafındaki doğrudan değişiklik ortaklık dağılımı, halka açıklık ve işlem görebilir pay miktarında yaşanacak.

Halka açıklık oranı yüzde 49,7’ye yükselecek

İşlem kapanırsa Koç Holding’in Tüpraş’taki doğrudan payı yaklaşık yüzde 3,7’ye inecek. Koç Holding ile bağlı ortaklığı Enerji Yatırımları’nın toplam payı yüzde 50,1 düzeyinde kalacak. Grubun toplam pay oranı çoğunluk sınırının üzerinde kalırken Tüpraş’ın halka açıklık oranı yüzde 49,7’ye çıkacak.

Halka açıklıktaki artış, piyasada işlem görebilen pay miktarını büyütebilir. Fiili dolaşım oranının ve endeks hesaplamalarında kullanılan pay sayısının nasıl güncelleneceği ise ilgili kurumların işlem sonrasındaki kayıtlarına bağlı olacak. KAP metninde endeks ağırlığına veya hisse fiyatına ilişkin bir tahmin yer almıyor.

Mart ayındaki satıştan sonra yeni pay devri

Koç Holding, mart sonunda 40 milyon TL nominal Tüpraş payını hızlandırılmış talep toplama yöntemiyle pay başına 233 TL’den satmıştı. Toplam 9,32 milyar TL’lik işlem 31 Mart’ta tamamlanmış, holdingin doğrudan payı yüzde 4,3’e gerilerken halka açıklık yüzde 48,9’a yükselmişti.

Eylül için planlanan paket mart ayındaki satışın yaklaşık yüzde 40’ı büyüklüğünde. Birim fiyat 384,50 TL olarak belirlendiği için toplam bedel 6,16 milyar TL’ye ulaşıyor. İki işlem arasındaki yöntem de farklı. Martta kurumsal yatırımcılardan talep toplanmıştı, yeni satışta alıcı doğrudan Merrill Lynch International olarak açıklandı.

BIST onayı satış takvimini kesinleştirecek

İlk resmi adım 2 Eylül’deki Borsa İstanbul başvurusu olacak. BIST’in onayı planlanan takvimde çıkarsa 16,02 milyon nominal pay 3 Eylül’de Merrill Lynch International’a devredilecek. Nakdin ve payların karşılıklı aktarımını tamamlayan takas işlemi için 7 Eylül tarihi verildi.

Onayın beklenenden farklı bir tarihte gelmesi halinde satış ve takas günleri de değişebilir. Koç Holding’in açıklamasındaki yüzde 3,7 doğrudan pay, yüzde 50,1 toplam grup payı ve yüzde 49,7 halka açıklık oranları işlemin kapanması koşuluyla geçerli olacak. Sürecin bir sonraki somut aşaması, Bank of America Yatırım Bank’ın 2 Eylül’de yapacağı BIST başvurusu.