Tasfiye sürecindeki yatırım fonlarında günlerdir beklenen ödeme tarafında yeni bir adım geldi. Sermaye Piyasası Kurulu, Tera Portföy, Pusula Portföy, Atlas Portföy ve Hedef Portföy tarafından kurulan ve tasfiyesine karar verilen fonlarda yatırımcılara nihai tasfiye tamamlanmadan önce ara ödeme yapılmasına karar verdi.
30 Eylül tarihli SPK kararına göre hak sahipliği mutabakatı tamamlanan yatırımcılara yapılacak ara ödemenin üst sınırı kişi başına 1 milyon TL olacak. Net yatırım tutarı 1 milyon TL’nin altında olan yatırımcı ise kendi net yatırım tutarının tamamı kadar ara ödeme alabilecek.
İçindekiler
- 1 milyon TL’nin altında parası olan ne kadar alacak?
- Ara ödeme hangi fonları kapsıyor?
- Önce para piyasası fonları ödenecek
- Fon payları ara ödeme sırasında iade edilmeyecek
- A1 Capital, Bulls ve Pardus için ayrı tasfiye sırası belirlendi
- 131 fonda 455 bin 758 yatırımcı bulunuyor
- Ödeme tarihi henüz açıklanmadı
Kurul, uygulamanın ivedilikle başlatılmasını ve ilk olarak para piyasası fonlarından ilerlenmesini kararlaştırdı. Ancak bültende yatırımcıların hesaplarına paranın hangi gün geçeceğine ilişkin kesin bir tarih verilmedi.
1 milyon TL’nin altında parası olan ne kadar alacak?
Yeni düzenlemede ödeme hesabı yatırımcının fon bazındaki nominal pay adedi üzerinden değil, Merkezi Kayıt Kuruluşu tarafından hesaplanacak net yatırım tutarı üzerinden yapılacak.
Ödeme tarihindeki net yatırım tutarı örneğin 420 bin TL olan bir yatırımcı için ara ödeme tutarı 420 bin TL olacak. Net yatırım tutarı 850 bin TL ise 850 bin TL ödenebilecek. Net yatırım tutarı 1 milyon TL veya üzerindeyse bu aşamadaki ara ödeme en fazla 1 milyon TL ile sınırlı kalacak.
| Net yatırım tutarı | Azami ara ödeme |
|---|---|
| 250 bin TL | 250 bin TL |
| 750 bin TL | 750 bin TL |
| 1 milyon TL | 1 milyon TL |
| 2 milyon TL | 1 milyon TL |
| 5 milyon TL | 1 milyon TL |
Tablodaki rakamlar düzenlemenin nasıl çalıştığını anlatan örnekler. Her yatırımcı için esas alınacak gerçek tutarı MKK kayıtları belirleyecek.
Ara ödeme hangi fonları kapsıyor?
1 milyon TL’ye kadar ara ödeme kararı, 17 Eylül’de tasfiyesine karar verilen fonların tamamı için aynı şekilde açıklanmış genel bir ödeme kuralı değil. Yeni ek tasfiye usulü şu aşamada dört portföy yönetim şirketinin tasfiyedeki fonlarını kapsıyor:
- Tera Portföy Yönetimi AŞ
- Pusula Portföy Yönetimi AŞ
- Atlas Portföy Yönetimi AŞ
- Hedef Portföy Yönetimi AŞ
Bu fonlarda hak sahipliği mutabakatı tamamlanan katılma payı sahiplerine, tasfiye sonunda hak kazanacakları toplam ödemeden düşülmek üzere ara ödeme yapılacak.
Önce para piyasası fonları ödenecek
SPK sürecin hangi fon grubundan başlayacağını da belirledi. Ek ödeme usulü ilk olarak para piyasası fonlarında uygulanacak.
Bu ayrıntı önemli. Tasfiye kapsamındaki bütün fonların portföy yapısı ve likiditesi aynı değil. Para piyasası fonları yapıları gereği daha likit varlıklara ağırlık verdiğinden ödeme sürecinin buradan başlatılması, yatırımcıya daha hızlı nakit aktarılabilmesine imkan sağlayabilir.
Kurul daha önce tasfiye süresindeki üç aylık üst sınırı altı aya çıkarmıştı. SPK bu değişikliğin tasfiyenin mutlaka altı ay süreceği anlamına gelmediğini, piyasa koşullarına göre işlemlerin daha erken tamamlanabileceğini de açıklamıştı.
Fon payları ara ödeme sırasında iade edilmeyecek
Yeni kararın yatırımcı açısından dikkat edilmesi gereken başka bir yönü daha var. Ara ödeme yapıldığında yatırımcının karşılığında katılma paylarını iade etmesi istenmeyecek.
Payların iadesi nihai tasfiye ödemesi sırasında yapılacak. Bugün alınacak ara ödeme ise tasfiye sonunda hesaplanacak toplam haktan mahsup edilecek. Dolayısıyla 1 milyon TL’lik ödeme, 1 milyon TL’nin üzerinde net yatırımı bulunan bir yatırımcı için dosyanın tamamen kapandığı anlamına gelmiyor.
A1 Capital, Bulls ve Pardus için ayrı tasfiye sırası belirlendi
Aynı SPK bülteninde A1 Capital Portföy, Bulls Portföy ve Pardus Portföy tarafından kurulan tasfiye kapsamındaki fonlar için de yeni bir karar açıklandı. Buradaki düzenleme 1 milyon TL’lik ara ödeme kararından farklı.
Bu üç portföy şirketinde tasfiye işlemlerine öncelikle unvanında “para piyasası” ifadesi bulunan fonlardan başlanacak. Fonlar yatırımcı sayısı en yüksek olandan en düşüğe doğru tasfiye sırasına alınacak.
Tasfiye kapsamında bulunmayan ancak 17 Eylül kararlarıyla alım satıma kapatılan diğer fonların yeniden işleme açılması da portföy yapısı, likidite, piyasa şartları ve yatırımcı menfaati dikkate alınarak ilgili portföy yönetim şirketi tarafından belirlenecek.
131 fonda 455 bin 758 yatırımcı bulunuyor
SPK’nın daha önce açıkladığı MKK kayıtlarına göre 7 portföy yönetim şirketine ait tasfiye kapsamındaki 131 fonda 455 bin 758 tekil yatırımcı bulunuyor. Bu rakam fon bazında hesapların toplamı değil, mükerrer kayıtlar çıkarıldıktan sonraki yatırımcı sayısını ifade ediyor.
17 Eylül’deki ilk tasfiye kararından bu yana yatırımcıların en fazla merak ettiği konu, fon varlıklarının nakde çevrilmesini beklerken ödeme sürecinin ne zaman başlayacağıydı. İlk düzenlemede fonlardan nakit yaratıldıkça dönemsel ödeme yapılabilmesinin önü açılmıştı. 30 Eylül kararı ise dört portföy şirketindeki mutabakatı tamamlanan yatırımcılar için bunu daha somut bir ara ödeme modeline dönüştürdü.
Ödeme tarihi henüz açıklanmadı
SPK kararında ara ödemenin “ivedilikle” yapılması isteniyor ancak belirli bir gün veya saat yer almıyor. Bu nedenle yatırımcılara 1 milyon TL’nin hemen bugün yatırılacağını söylemek doğru değil.
Bundan sonraki aşamada MKK tarafından net yatırım tutarlarının belirlenmesi ve hak sahipliği mutabakatının tamamlanması gerekiyor. İlk uygulama para piyasası fonlarında görülecek. Ödeme başladıktan sonra 1 milyon TL’nin altındaki yatırımcıların tutarlarının tamamen, daha yüksek tutarlı yatırımcıların ise ilk aşamada en fazla 1 milyon TL’lik bölümünün karşılanması öngörülüyor.
SPK’nın 30 Eylül tarihli kararlarının yer aldığı 2026/67 sayılı bültene Kurulun resmi internet sitesinden ulaşılabiliyor.
Yorumlar
Görüşünüzü paylaşabilirsiniz. Yorumlar onaylandıktan sonra yayınlanır.