Nasdaq Bileşik Endeksi, yapay zekâ bağlantılı çip hisselerindeki alımların desteğiyle 22 Eylül seansını yüzde 0,45 yükselişle 27.244,28 puanda tamamladı. Bu seviye endeksin üst üste ikinci rekor kapanışı oldu. Wall Street’in geri kalanında ise aynı güç görülmedi. S&P 500 günü yataya yakın bitirirken Dow Jones yüzde 0,36 geriledi.
Kapanış verilerine göre S&P 500 yaklaşık 7.764,64 puanda kaldı, Dow Jones ise 51.863,69 puana indi. Nasdaq’ın pozitif ayrışmasında bellek çipi üreticileri öne çıktı. Micron hisseleri yüzde 5, SanDisk hisseleri yaklaşık yüzde 7 değer kazandı. Böylece endeksteki yükseliş geniş tabanlı bir risk iştahından çok, yapay zekâ altyapısına doğrudan maruz kalan şirketlerde yoğunlaştı.
Rekorun merkezinde bellek çipleri var
Yapay zekâ veri merkezlerinde kullanılan yüksek kapasiteli bellek ürünlerine yönelik talep, yarı iletken şirketlerinin gelir beklentilerini destekliyor. Son seanstaki fiyatlama da bu temanın sürdüğünü gösterdi. Bir gün önce AMD’nin piyasa değerinin ilk kez 1 trilyon doları aşması, çip üreticilerindeki rallinin yalnızca tek bir hisseyle sınırlı kalmadığını ortaya koymuştu.
Buna karşılık yapay zekâ teması teknoloji sektörünün tamamına aynı yönde yansımadı. Meta’nın e-posta gönderebilen ve kullanıcı adına işlem yapabilen Muse asistanı, çip talebi beklentisini güçlendirirken bazı yazılım ve platform şirketlerinde rekabet baskısı yarattı. Sabah Asya seansında da görülen Muse kaynaklı ayrışma, ABD kapanışında daha belirgin hale geldi.
Uber ve Lyft hisseleri yüzde 1’in üzerinde gerilerken Charles Schwab yüzde 6,1 düştü. Airbnb de günü ekside tamamladı. Piyasa, yapay zekâ ajanlarının alışveriş, seyahat rezervasyonu ve finansal hizmetlere erişimde mevcut aracı platformların rolünü azaltıp azaltmayacağını fiyatlamaya başladı. Bu endişe, Nasdaq rekor kırmasına rağmen endeks içindeki şirketlerin aynı yönde hareket etmediğini gösteriyor.
S&P 500 rekorun hemen altında kaldı
S&P 500, 13 Ağustos’taki rekor kapanışının yüzde 1’den daha az altında bulunuyor. LSEG verilerine göre endeksin ileriye dönük fiyat/kazanç oranı 19’un hemen altında ve 2023’ten bu yana en düşük düzeyde. Bu düşüş yalnız fiyat hareketinden kaynaklanmıyor. Yapay zekâ ağırlıklı büyük şirketlerde yükselen kâr tahminleri, değerleme çarpanını aşağı çekiyor.
Faiz cephesindeki görünüm teknoloji hisseleri için tamamen rahat değil. ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,94 çevresinde seyrederken vadeli piyasalar Fed’in ekim toplantısında en az 25 baz puanlık yeni artış yapmasına yaklaşık yüzde 53 olasılık veriyor. Yüksek tahvil faizi, gelecekteki kârlara daha fazla değer biçilen büyüme hisseleri açısından değerleme baskısı yaratabilir.
Nasdaq’ın yeni rekoru bu iki kuvvetin aynı anda çalıştığı bir kapanış oldu. Yapay zekâ donanımına yönelik güçlü gelir beklentileri çip hisselerini yukarı taşırken faiz riski ve yapay zekâ ajanlarının mevcut iş modellerine etkisi piyasanın diğer bölümlerini sınırladı. Bir sonraki seanslarda rekorun kalıcılığı, yükselişin çip üreticilerinden daha geniş teknoloji grubuna yayılıp yayılmamasına bağlı olacak.
Yorumlar
Görüşünüzü paylaşabilirsiniz. Yorumlar onaylandıktan sonra yayınlanır.