Alman kimya şirketlerinin mevcut faaliyet koşullarına ilişkin değerlendirmesi ağustosta 11,6 puana yükselerek Temmuz 2022’den bu yana ilk kez pozitif bölgeye geçti. Ifo Enstitüsünün sektör anketinde aynı gösterge temmuzda eksi 14,6 seviyesindeydi. Daha geniş iş ortamı endeksi de eksi 26,3’ten eksi 2,4’e çıkarak belirgin biçimde toparlandı.
Rakamlar, son yıllarda yüksek enerji maliyetleri ve zayıf dış taleple sıkışan Almanya’nın enerji yoğun sanayisinde kötümserliğin azaldığını anlatıyor. Yine de üretim 2021 seviyesinin yaklaşık yüzde 20 altında. Şirketlerin mevcut koşullara daha olumlu bakması ile sektörün tam kapasiteye dönmesi arasında hâlâ geniş bir mesafe bulunuyor.
İçindekiler
İhracat siparişleri kısa vadeli destek sağladı
Ifo’ya göre ihracat beklentilerindeki iyileşmede Asya ve Orta Doğu’daki arz kesintileri etkili oldu. Alman üreticiler, rakip tesislerde yaşanan aksaklıklar nedeniyle bazı dış pazarlarda daha fazla sipariş aldı. Enstitü, bu katkının geçici olabileceği uyarısını da yaptı; kesintiler sona erdiğinde siparişlerin aynı hızla sürmesi garanti değil.
BASF, Evonik ve kimyasal dağıtım şirketi Brenntag’ın tam yıl kâr tahminlerini yükseltmesi de anketteki toparlanmayla aynı döneme denk geldi. Şirketlerin tahmin revizyonları sektörde daha iyi bir ikinci yarı beklentisine alan açsa da her işletmenin ürün karması, enerji kullanımı ve ihracat pazarı farklı. Bu yüzden büyük gruplardaki iyileşme doğrudan sektörün tamamına yayılmış sayılmıyor.
Kimya sanayisi otomotivden ilaca, ambalajdan inşaata kadar çok sayıda sektörün ara malını üretiyor. Siparişlerde kalıcı bir artış, yalnız kimya şirketlerinin gelirine değil Alman imalat zincirinin geri kalanına da yansıyabilir. Tersine, dış talebin yeniden zayıflaması stokların yükselmesine ve üretim planlarının ertelenmesine yol açabilir.
Avrupa’daki tesislerin rekabet gücü, ana müşterilerin üretim planlarıyla da bağlantılı. Otomotiv ve inşaat gibi büyük alıcıların siparişleri zayıf kaldığında kimya üreticileri kapasiteyi hızla artıramıyor. İlaç, tarım kimyasalları ve özel ürünlerdeki talep ise daha dayanıklı seyredebildiği için şirket sonuçları aynı yönde hareket etmeyebilir.
Kapasite kullanımı uzun dönem ortalamasının altında
Sektörde kapasite kullanım oranı üçüncü çeyreğin mevcut bölümünde yüzde 73,2 olarak ölçüldü. Ifo’nun uzun dönem ortalaması yaklaşık yüzde 80,4. Fabrikaların kullanılmayan kapasitesi, siparişlerdeki son artışın henüz geniş tabanlı bir üretim sıçramasına dönüşmediğini gösteren somut ölçülerden biri.
Talebin bir kısmı yeni üretim yerine mevcut stoklardan karşılanıyor. Şirketlerin personel azaltma planlarını sürdürmesi, yönetimlerin iyileşmeyi kalıcı kabul etmekte temkinli davrandığını anlatıyor. İş gücü kararları çoğu zaman siparişlere göre gecikmeli verildiği için istihdamdaki seyir, anketlerdeki toparlanmanın fabrika faaliyetlerine ne ölçüde yerleştiğini sınamak açısından kullanılabilir.
Gaz ve karbon maliyeti gündemde kalıyor
Alman kimya üreticileri için doğal gaz hem enerji kaynağı hem de birçok üründe ham madde niteliğinde. Gaz fiyatlarının yüksek seyretmesi, arz güvenliği endişeleri ve artan karbon maliyetleri Avrupa’daki tesislerin ABD, Orta Doğu ve Asya’daki rakiplerle maliyet farkını büyütebiliyor. Ifo anketindeki güçlü aylık artış bu yapısal yükleri ortadan kaldırmış değil.
Şirketler düşük talep döneminde verimlilik programlarına, tesis kapatmalarına ve portföy sadeleştirmelerine yöneldi. Siparişler güçlense bile daha önce durdurulan kapasitenin yeniden açılması için talebin birkaç ay boyunca korunması ve enerji maliyetlerinin öngörülebilir hale gelmesi gerekiyor. Yatırım kararları açısından satış hacmi kadar üretim marjı da ölçülecek.
Sektörün sonraki sınavı, geçici arz kesintilerinden doğan ihracat siparişlerinin sonbaharda korunup korunmaması olacak. Eylül Ifo anketiyle birlikte kapasite kullanımı, üretim miktarı ve şirketlerin istihdam planları, ağustostaki 11,6 puanlık mevcut durum göstergesinin kalıcı bir iyileşmeye dönüşüp dönüşmediğine dair yeni ölçümler sağlayacak.
Yorumlar
Görüşünüzü paylaşabilirsiniz. Yorumlar onaylandıktan sonra yayınlanır.